职业基本面继续改进,估值回落至低位,静待催化。全年体现显示耐性,下半年有两次反弹行情但起伏较弱。上市龙头酒企报表增速稳健,可是商场更重视批价、库存和长时间增速预期。因为途径库房存储上的压力仍在,批价低迷,微观数据有所承压,因而体现为下半年的两次反弹起伏较弱。估计2024年有四大要素支撑板块行情:1)开展重回正轨。疫情影响完毕,淡旺季节奏回归正常,茅台涨价开释变革信号,龙头率提高。2)估值低位。现在板块估值现已回落至近10年低位。3)长时间开展逻辑不变。消费晋级和分解的大趋势不变,稳健的公司仍然稳健。4)微观经济复苏。活跃的信号在累积,心情的反转可能在一念之间。
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